الانتقال من المتوسط ، نسبة و زخم الحديقة

نسبة المتوسط ​​المتحرك ومومنتوم. هذه الورقة هي جزء من أطروحتي في جامعة تينيسي، نوكسفيل أود أن أشكر فيليب دافيس، جيمس W وانسلي، ومايكل C إهرهاردت على تعليقاتهم الثاقبة لقد استفادت من المناقشات مع بروس R سوينسن أنا أيضا ممتن لمحرر سابق أرنولد R كوان واثنين من الحكام المجهولين لتعليقاتهم المفيدة ويينغ تشانغ على تعليقاته في عام 2006 جمعية الإدارة المالية الاجتماعات. كاتب المقابلة كلية إدارة الأعمال، جامعة أديلفي، 1 جنوب أفي جاردن سيتي، نيويورك 11530- 0701 الهاتف 516 877-4454 الفاكس 516 877-4607 E-mail. I تظهر نسبة المتوسط ​​المتحرك على المدى القصير إلى متوسط ​​المتوسط ​​المتحرك المتوسط ​​على المدى المتوسط ​​مار لديها قدرة تنبؤية كبيرة لعوائد مستقبلية مار جنبا إلى جنب مع قرب إلى فإن ارتفاع 52 أسبوعا يفسر معظم أرباح الزخم على المدى المتوسط ​​وهذا يشير إلى أن التحيز رسو، حيث يستخدم المستثمرون المتوسطات المتحركة أو أعلى 52 أسبوع كنقاط مرجعية ل إستي التزاوج القيم الأساسية، هو المصدر الرئيسي لآثار الزخم الزخم الناجم عن التحيز رسو لا تختفي على المدى الطويل حتى عندما يكون هناك انعكاسات العودة، مؤكدا أن الزخم على المدى المتوسط ​​والانتكاسات على المدى الطويل هي ظواهر منفصلة. المعلومات الفنية. قبل بضعة أشهر كان لي وظيفة حول صدى الزخم انقر هنا لقراءة وظيفة ركضت عبر قوة نسبية أخرى أو الزخم إذا كنت تفضل ورقة أن يختبر عامل آخر في ورقة سونغ تشان بارك الصورة، ومعدل متحرك نسبة والزخم، فإنه ينظر إلى النسبة بين متوسط ​​متحرك قصير الأجل وطويل الأجل على المدى من أجل ترتيب الأوراق المالية بالقوة وهذا يختلف عن معظم الأدب الأكاديمي الأخرى معظم الدراسات الأخرى تستخدم بسيطة من نقطة إلى نقطة عوائد السعر إلى تصنيف الأوراق المالية. وقد استخدم الفنيون المتوسطات المتحركة لسنوات لتيسير حركة الأسعار في معظم الأحيان نرى الناس باستخدام عبور المتوسط ​​المتحرك كإشارة للتداول بارك يستخدم ديفيرن t لإشاراته بدلا من النظر إلى الصلبان البسيط، فإنه يقارن نسبة المتوسط ​​المتحرك واحد إلى آخر A الأسهم مع المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما أعلى بكثير من المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم سيكون لها ارتفاع منخفض الأوراق المالية على مستوى منخفض مع 50 المتوسط ​​المتحرك يوم قريب جدا من المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم سينتهي به المطاف في منتصف الحزمة. في ورقة بارك هو جزئي للمتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم كمتوسط ​​متحرك على المدى الأطول، ويختبر مجموعة متنوعة من متوسطات على المدى القصير تتراوح بين 1 إلى 50 يوما يجب أن لا يكون مفاجئا أنهم جميعا يعملون في الواقع، فإنها تميل إلى العمل بشكل أفضل من العوامل التي تعتمد على السعر والعوائد البسيطة التي لم تكن مفاجأة كبيرة لنا، ولكن فقط لأننا تم تتبع عامل مشابه لعدة سنوات يستخدم متوسطين متحركين ما فاجأني دائما هو مدى نجاح هذا العامل عند مقارنته بطرق الحساب الأخرى على مر الزمن. العامل الذي كنا نتتبعه هو متوسط ​​المتوسط ​​المتحرك لمدة 65 يوما المتوسط ​​المتحرك للث e المتوسط ​​المتحرك لمدة 150 يوما ليس بالضبط نفس ما اختبار بارك، ولكن مماثلة بما فيه الكفاية أنا سحبت البيانات لدينا على هذا العامل لمعرفة كيف يقارن مع معيار 6- و 12 شهرا عوامل عودة السعر لهذا الاختبار، فإن أعلى يتم استخدام العشري من الرتب المحافظ التي يتم تشكيلها شهريا وإعادة توازنها المعاد كل شهر يتم تشغيل كل شيء على قاعدة البيانات الخاصة بنا، وهو الكون مشابهة جدا ل S. For سبيل المثال، إذا كنت تحقق الزخم بسيط صفوف يوميا، انها صاخبة جدا الحل الأساسي وقد تحقق، لا تحقق يوميا، أي تحقق شهريا أو ربع سنوي، و ريرانك وإعادة التوازن الحيازات. ومع ذلك، يمكنك التحقق يوميا، واحتمال إعادة التوازن يوميا، مع أقل بكثير من الضوضاء إذا، بدلا من استخدام 12 شهرا الزخم، يمكنك استخدام 21 يوما المتوسط ​​المتحرك لزخم 252 يوم وهذا أيضا يعادل، بتو، إلى نسبة المتوسط ​​المتحرك ل 21 يوما اليوم إلى المتوسط ​​المتحرك ل 21 يوما. ميزة الاستفادة من متوسط ​​الزخم هو أن لديك المزيد من الاستجابة للتغيرات في الزخم مما تفعل إذا كنت تحقق ر انه الكون مرة واحدة شهر أو مرة واحدة بالتأكيد هو أكثر قابلية للإدارة لاستخدام تقنية ما إذا كان لديك الكون أصغر لتطبيقه منذ أن استخدم مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة كما بلدي الكون، وأنها تعمل بشكل جيد بالنسبة لي بالنظر إلى أن كنت تعمل في الكون من 900 الأسهم والكشف عن حيازات في شكل صندوق، فإنه قد لا ينطبق عليك، ولكن اعتقدت أنك قد تجد أنه للاهتمام. هذا هو أيضا ما يعادلها، راجع للشغل، إلى نسبة اليوم 21 يوما المتوسط ​​المتحرك ل متوسط ​​متحرك لمدة 21 يوما من 252 يوم أغو إديت. جون لويس يقول. نحن أيضا تتبع العوامل التي تأخذ المتوسط ​​المتحرك للحساب الزخم أو النتيجة خدعة الفنيين القديمة من استخدام ما لتسوية الضوضاء يعمل على القوة النسبية تماما مثل ذلك يفعل على سعر الخام. وتكرار إعادة التوازن غالبا ما يحدد أي نوع من نموذج يمكنك استخدام نحن تشغيل الاستراتيجيات التي يمكن إعادة التوازن فقط مرة واحدة في الربع، وعلينا أن نستخدم نماذج مختلفة لتلك التي نقوم به للاستراتيجيات ننظر يوميا أو أسبوعيا يعمل كلا الأسلوبين إذا كنت تستخدم t هو العامل المناسب، ونحن ملاذ ر وجدت أن زيادة تردد إعادة التوازن يزيد تلقائيا العودة أحيانا يأخذ بعيدا عن العودة ذلك يعتمد كليا على عامل وكيفية تنفيذها على الأقل في تجربتي. مع الأكوان والمعلمات أنا اختبرت ذلك على، لم أكن قد لاحظت ما أسميه تحسينات ذات دلالة إحصائية في العودة عند التحول من عمليات الخصم الشهرية لتقنيات المتوسط ​​المتحرك التي تسمح لاحتمال، على الأقل يوميا التخفيضات ما أشرت إليه هو في معظمه ما أدعو عائدات يعادل في البيانات باكتست لقد لاحظت بشكل خاص أن متوسط ​​عدد التداول ذهابا وإيابا العام هو فقط أعلى قليلا جدا مع إمكانية التغيير اليومي، أي أن هناك بعض المناقصات، ولكن فقط عدد قليل. ما أنا شخصيا أحب عن إمكانية للتغيرات اليومية هو، إذا افتراضيا واحدة من القضايا أنا في تحطم وحروق، فإن تقنية ما الخروج بسرعة أكبر واستبدال مع أمن آخر من الواضح أن ديدن t يحدث إينو غ على مدى باكتيستس لدفع فرق كبير في النتيجة، لكنه لا يوفر مرهم لطيف على نفسي. أنا افترض عندما أنا متقاعد وتشغيل برنامجي من بعض الشاطئ في مكان ما، وسوف تفضل فقط بعد أن تحقق في شهريا ، على الرغم من ذلك ق في وقت لاحق في الوقت الراهن وأنا م على الكمبيوتر يوميا على أي حال، قد تشغيل كذلك بلدي scans. Paul مونتغومري يقول. أنا لن نشر تلك النتائج في هذا المنصب، ولكن أستطيع أن أقول لكم هذا العامل المتوسط ​​المتحرك هو باستمرار بالقرب من الجزء العلوي من العوامل التي نتتبع ولها دوران معقول جدا للعائدات أنه يولد. بريد عظيم أحب أن أرى أكثر على هذا جون. المشاركة في الواقع بالفعل لقد تم قراءة الكثير من الأوراق على هذا والبحث في فعاليتها. واحد شيء لا أستطيع أن أفهم هو كيف يأتي صندوق مثل أقر الذي يقترح شكلا آخر من الزخم الاستثمار يفعل ذلك سيئة للغاية. العوائد النظرية هي حوالي 13 في السنة ولكن الصندوق الفعلي لا يزال في ناقص. الاستفسار عما إذا كان الاستثمار المباشر مع هذه فكرة لك ويل ل معدل النتائج المتحقق من الكميات المختبرة. نسبة المتوسط ​​المتحرك و مومنتوم. جامعة أدلفي - كلية إدارة الأعمال. أظهرت نسبة المتوسط ​​المتحرك على المدى القصير إلى متوسط ​​المتوسط ​​المتحرك المتوسط ​​على المدى الطويل، مار لديها قدرة تنبؤية كبيرة لعائدات مستقبلية يرتفع مؤشر مار مع قربه من أعلى مستوى له في 52 أسبوعا ويوضح معظم أرباح الزخم على المدى المتوسط ​​مما يشير إلى أن تحيز الارتداد الذي يستخدم فيه المستثمرون المتوسطات المتحركة أو أعلى 52 أسبوع كنقاط مرجعية لتقدير القيم الأساسية، هو المصدر الرئيسي لآثار الزخم الزخم الناجم عن التحيز رسو لا تختفي في المدى الطويل حتى عندما يكون هناك انعكاسات العودة، مؤكدا أن الزخم على المدى المتوسط ​​والانتكاسات على المدى الطويل هي ظواهر منفصلة. اقتباس الاقتباس اقترح الاقتباس. العلامة التجارية، سيونغ-تشان، ذي موفينغ أفيراج راتيو أند مومنتوم فينانسيال ريفيو، فول 45، إيسو 2، ب 415-447، ماي 2010 متوفر في سسرن أو أدلفي ونيفرزيتي - ششول أوف بوسينيس email. T انه يتحرك متوسط ​​نسبة الزخم.